公司发布2024年半年度成绩预告：完成归母净赢利8000万元-1.2亿元，同比下降71.86%-81.24%，完成扣非后归母净赢利7000万元-1.1亿元，同比下降71.99%-82.17%。分季度看，Q1、Q2别离完成归母净赢利-6192万元、1.4192亿元-1.8192亿元，去年同期别离为8945万元、3.37亿元。1H2024归母净赢利同比大降与鸡肉价格同比下降直接相关，经公司以现有本钱水平测算，1H2024公司鸡肉价格较去年同期跌落直接影响的赢利逾10亿元。面临职业坏因，公司办理层持续推进各板块、各环节精细化办理，持续聚集降本增效主基调，饲养功率同比大起伏的进步，饲养端归纳本钱同比一会儿就下降，特别进入二季度后，各月归纳本钱环比进一步改进，使得公司在Q2职业全体低迷情况下仍呈现出较强的成绩耐性。
1H2024，公司饲养板块的屠宰规划同比添加逾20%，根据公司最新月报，1-5月公司鸡肉销量52.93万吨，同比添加17.4%，其间，Q1鸡肉销量29.35万吨，同比添加10.8%，由此计算，Q2鸡肉销量同比增速较Q1明显提高。在产销量稳步添加的一起，公司一直重视归纳饲养功率的提高、高价值途径发掘以及高价值产品转化，并持续较同职业坚持必定的溢价水平，Q1公司鸡肉出售均价10,164元/吨，4-5月公司鸡肉出售均价别离到达10,112元/吨、10,058元/吨。公司持续发掘自研种鸡出产功能归纳优势，逐渐完成圣泽901Plus种类的全面替换，为未来饲养本钱进一步下降供应有力保证，公司自研种鸡也完成了出口事务零打破，成功出口至坦桑尼亚，标志着公司种鸡慎重进入国际市场。
公司食物端事务规划逐渐扩展，1H2024公司食物端销量同比增速逾10%，跟着食物十厂正式投产，公司熟食端产能短期内将进一步开释。B端方面，各途径稳定添加，其间，出口事务体现尤为亮眼，完成同比添加超30%；C端方面，公司经过零售线下攻坚，慢慢地添加经销商网络建立、O2O事务以及S级门店打造，而且持续扩展品牌资源投入，1H2024公司C端线.89万套，同比添加6.6%，咱们估计全年祖代更新量130万套左右，仍处于供应足够的情况。咱们估计，2024-2026年公司肉鸡出栏量7.0亿羽、7.56亿羽、8.2亿羽，完成收入185.95亿元、203.55亿元、222.81亿元，同比别离添加0.6%、9.5%、9.5%，对应归母净利8.42亿元、9.42亿元、10.35亿元，同比别离添加26.7%、11.9%、9.9%，本次调整起伏较大的原因是，批改了24-26年肉鸡屠宰量和白羽鸡价格判别。公司作为我国最大的白羽肉鸡全产业链公司，本钱在业内有着十分强的竞争力，咱们保持公司“买入”评级不变。
